6月15日机构晨会观点

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中州期货研发部2017年6月15日【星期四】观点汇总
品种 日线趋势 日内观点 操作建议 趋势强度
豆油 反弹 震荡反弹,剩余空单背靠均线持有 剩余空单谨慎持有
棉花 震荡偏空 弱市震荡,下方支撑位15100附近 观望
黄金 震荡 偏空,区间280-285 逢高短空
橡胶 震荡 震荡偏多,区间12000-13000 短线操作
塑料 震荡偏空 短空离场,等待反弹择机再入,中空持有 短空离场,等待反弹择机再入,中空持有
甲醇 震荡 支撑位附近等待选择,向下突破或反弹 日内短线操作
沪铜 震荡偏空 MA60之下偏空操作 轻仓试空 ★★

  【基本面概况】

  ★ 油脂

  1、罗萨里奥谷物交易所周三在其月度作物报告中称,阿根廷2016/17年度大豆产量料将达到5730万吨,高于之前预估的5700万吨。

  2、美国农业部将于周四公布周度出口销售报告,交易商预计美国截至6月8日当周出口旧作大豆25-45万吨,出口新作大豆10-30万吨。

  3、一行业组织周三称,印度5月植物油进口量同比增长35%,至140万吨。印度溶剂萃取商协会在声明中称,该国5月棕榈油进口量为799,346吨,豆油进口量为340,365吨。

  4、结论:油脂震荡反弹,期价上试20日均线附近的压力,若突破,剩余空单离场观望。

  ★ 棉花

  1、截至6月2日,印度新棉播种面积已超过1830万亩,同比增长约30%。随棉花高产、高品质新品种的全面推开,2017/18年度印度棉产量将有一个较大的增长。一些印度轧花厂和出口企业认为如果6-9月天气适宜,印度棉产量或达到630-650万吨,同比增长至少10%。

  2、6月14日,中国储备棉管理总公司挂牌出库销售储备3.03万吨,实际成交率61.02%,成交平均价格14827元/吨,较前一日价格下调167元/吨,折3128价格16043元/吨,较前一日价格下调170元/吨。当日地产棉成交8333.107吨,成交均价14363元/吨,平均加价207元/吨;新疆棉10174.278吨,全部成交,成交均价15243元/吨,平均加价860元/吨。

  3、结论:美棉偏空走势,国内抛储棉价格持稳,建议郑棉暂时观望。

  黄金

  1、全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日减少12.13吨,当前持仓量为854.87吨。

  2、结论:美联储意外提及缩表令流动性紧张情绪升温,给黄金价格带来压力,后市存在下行可能,建议逢高短空操作为宜。

  天胶

  1、上海天然橡胶市场15年国营全乳胶报价在12100-12200(-200/-100)元/吨;越南3L报价13200(0)元/吨;15年泰国3号烟片14400 (+0)元/吨;人民币混合胶11850-11900(-200)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片56.65(+1.6)泰铢/公斤;泰三烟片58.18(+1.18)泰铢/公斤;田间胶水50(0)泰铢/公斤;杯胶41(+0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价10700(+100)元/吨;顺丁橡胶市场价10600(0)元/吨

  2、2016年,全球天然橡胶消耗量达1250万吨,增长率为3%。2017年,全球天然橡胶消耗量预计为1287万吨,增长率约为2.9%。全球合成橡胶2016年消耗量达1462.8万吨,增长率约为0.5%。2017年,全球合成橡胶消耗量预计为1517.7万吨,增长率约为3.8% .

  3、2017年4月,马来西亚天然橡胶产量为48,889吨。较上个月减少了39.2%,与去年同期相比,上升了17.1%。天然橡胶库存为231,698吨,较上个月减少了9.7%。与去年同期相比,上升了9%。

  4、结论:利多因素开始显现,沪胶突破前期盘整区间,未来存在反弹可能,关注上方均线20日压制。

  塑料PP

  国际油价在过去的12个交易日有10个交易日上涨,欧佩克会议在即,延长减产协议可能性很大,周一欧佩克又有成员国支持将减产协议延长到明年3月份,而且有可能加大减产力度,欧美原油期货连续四天上涨。至此,国际油价从5月4日跌至的5个月来来最低点又上涨了11%。周一(5月22日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2017年6月期货结算价每桶50.73美元,比前一交易日上涨0.40美元/桶,涨幅0.8%,交易区间50.44-51.06美元/桶;伦敦洲际交易所布伦特原油2017年7月期货结算价每桶53.87美元,比前一交易日上涨0.26美元/桶,涨幅0.5%,交易区间53.66-54.37美元/桶。华北线性市场成交8950-9100,华东市场成交9100-9450,出厂价方面,石化出厂大区线性以稳为主,中油华南线性出厂价格下调100,成交方面,华东货源相对紧缺,市场成交多以华北配送为主,华东石化代理加价50-100出货,成交尚可,华北套保货源库存不多,成交尚可,蒙大货源成交较好。神华竞拍线性缺席。PP华东现货市场成交7600-7800,煤化工成交尚可,套保依然出货为主,盘面-50-100附近成交尚可,下游刚需买气转弱,禾元挂牌7950正常出货,东华当日竞拍无成交,现货成交清淡,听闻东华计划开启套期保值业务,华北成交7550-7750,煤化工货源成交一般,市场整体成交气氛略有回暖。

  结论:L91正套继续持有,中线空单持有。

  甲醇

  华东港口市场窄幅调整,江苏港口太仓甲醇部分报价/商谈在2365-2370元/吨附近,南通主流报盘在2380-2400元/吨附近,常州、江阴港口部分报盘在2370-2380元/吨附近,低价货源成交较好,下游普遍对高价较为抵触,仅少量刚需成交;石家庄及周边企业主流出货在2100-2150元/吨附近,部分贸易商出货在2200元/吨附近,唐山主流出货在2100元/吨附近,市场整体出货一般,现区域多观望为主,当地甲醇多执行前期合同;鲁南地区零售价格2230-2240元/吨附近,甲醇厂商整体库存下降,但农忙时节,下游开工维持低位,市场呈现有价无市,贸易商心态悲观,市场成交气氛很弱。内蒙地区北线现汇1990-2020元/吨,南线现汇2000元/吨左右,西北主产区库存较低,厂家现挺价意愿,但下游需求仍显不足,且后期梅雨季节等利空来袭,贸易商心态仍显悲观,MTP装置利润重新转负。

  结论:观望为宜,关注烯烃装置采购。

  ★ 有色金属

  1、【昨夜今晨】:LMES铜3合约报价5667元/吨,较前一交易日跌63元/吨。美联储在凌晨2点公布利率决议前,伦铜震荡回落,市场情绪偏谨慎,期价下探下方均线,预计短期震荡偏空概率较大。

  2、美联储:加息25个基点,缩表起步上限为每月100亿美元;耶伦认为循序渐进加息是合适的,符合市场预期。美联储决议声明:预计今年开启缩表,缩表起步上限为每月100亿美元,缩表规模将每季度扩大;重申将继续把所持证券的到期回笼资金用于再投资,直至利率正常化开始一段时间之后;并未确定资产负债表的具体长期规模。

  3、中国1-5月民间固定资产投资同比增6.8%,前值增6.9%。1-5月全国房地产开发投资同比名义增长8.8%,前值增9.3%;商品房销售面积同比增长14.3%,前值增15.7%。

  4、结论:隔夜沪铜震荡收跌,期价跌至MA60下方,盘面有所转弱,联储如期加息,联储对经济前景的风险评价未变,同时经济预期显示货币政策立场更偏鹰派,美元收长下影线,短期利空大宗商品,建议稳健投资者偏空思路操作,短线参与为主,关注市场情绪变化。

  广州期货

  股指

  14日早盘两市低开,受上证50指数低开低走影响,沪深指数震荡下行,以往热门题材轮番走强,创业板指表现相对强势。午后两市跌幅进一步扩大,市场人气低迷。本轮市场的反弹更多的基础在于预期差的博弈,市场反转的基础目前来看并不存在,仍受制于估值与盈利的双重约束。仅供参考。

  黑色系:

  隔夜,螺纹1710和铁矿石1709合约分别上涨1.30%和下跌0.24%,收于3037和419.5。焦煤焦炭1709合约分别上涨1.15%和2.85%,收于965.5和1500.0。动力煤主力下跌0.14%,收于562.4.

  6月14日国内钢材指数(Myspic)综合指数报128.7点,较上一交易日上涨0.11%。今日黑色系期货市场大幅下挫,结束了连续一周的反弹走势,现货市场价格在早盘上涨后出现回调,市场成交也随之低迷。虽然目前市场库存压力有限,但商家操作上仍以积极出货为主,随着新资源的持续注入,叠加梅雨季节的开始,后期供需压力正在逐步加大。今日期市夜盘大概率继续走低,市场心态面受损,预计短期市场价格多震荡偏弱。当前螺纹1710在今日宏观经济数据显示固定资产增速下降的情况下,仍出现较为明显的反弹上升,夜盘黑色系品种均高开有所回落,可考虑多单离场观望。

  铁矿石价格指数(MyIpic)综合指数报65.8点,较上一交易日持平。14日铁矿石进口矿市场弱稳。今晨贸易商报价较昨日弱势下跌5元/吨左右,受建材价格持稳,且成交与昨日相比,未有明显好转影响,钢厂询盘依旧较清淡,成交弱势,成交价格较昨日弱势下跌5元/吨。基本面弱势下,铁矿1709期价夜盘弱势较为明显,预计维持低位震荡,可考虑逢高做空。

  14日国内动力煤市场回暖迹象明显。上游港口库存不断减少,煤炭到港成本增加,下游电厂日耗持续增加,库存减少,再加上夏季用煤高峰的到来,采购意愿进一步强烈,预计短期内国内动力煤市场会以稳为主,后期价格会出现涨势。近日动力煤1709期价连续上行后,夜盘维持震荡盘整,现货价格重新回升至期价上方,从当前供需面而言,现货价格上涨至570上方预计为大概率事件,预计现货价格的持续上涨将继续带动期价上涨,建议多单持有或回调至555-560附近轻仓做多。

  14日国内炼焦煤市场弱势运行。今日云南楚雄炼焦煤价格降50元/吨,A10.5主焦煤和1/3焦煤到厂含税价均1450元/吨,10日执行。煤矿方面为降低库存、缓解销售压力下调炼焦煤价格,焦企炼焦煤采购节奏放缓;焦化厂方面焦炭价格暂稳,焦企挺价意向较为强烈,但钢厂打压焦炭力度不减。

  14日国内焦炭现货市场弱稳运行,成交低迷,心态偏弱;下游方面,今钢材价格继续小幅下跌,钢厂原料采购情绪弱;原料方面,近期焦煤低位成交较多,且焦副产品小幅上涨,焦企利润好转,焦价仍无明显成本支撑;

  焦煤焦炭1709在基本面弱势不改的情况下,今日焦炭借助产量信息公布,供应过剩不及市场预期,已完成连日提示的反弹。当前焦炭价格处于相对高位,预计1550将有较强阻力,1430附近有较强支撑,当前建议多单止盈观望,或等待上行逢高做空。焦煤方面,夜盘价格明显回调,价格仍受973.5前低压制明显,预计焦煤价格仍维持低位整理或逐步回落至950附近,较难有明显反弹。

  仅供参考。

  沪铝

  隔夜,伦铝震荡偏弱,报收1880美元/吨,跌14美元或0.74%,沪铝主力1708夜盘走弱,收报13550元/吨,跌170元或1.24%。现货方面,华南现货成交13620-13630元/吨,沪粤现货铝价价差小幅缩窄20元/吨左右。贸易商反馈,华南当地下游接货未见明显增量,而库存相对较高,加之铝棒市场冲击,短期看来,下游非出口企业订单有回落迹象,下半月仍有下行风险。行业信息方面,国统局数据显示,中国5月原铝(电解铝)产量为283万吨,同比增4.2%,创记录第二高位。中国1-5月原铝产量为1386万吨,同比增长8.8%。消息利空。综合来看,环保限产政策频出提振市场预期,但电解铝产量增加和库存高企令铝价承压,预计沪铝主力日内震荡偏弱,关注13500的支撑,仅供参考。

  白银

  隔夜沪银主力合约+1.29%,收于4095元/千克。6月14日上期所白银库存仓单为1421189千克,较上一交易日+2137千克。截至6月13日,全球最大白银ETFishares Silver Trust持仓较前一交易日无变化。隔夜美联储宣布上调联邦基金利率25个基点、日内瑞士央行和英国央行都将公布最新的利率决议。美联储预期年内将执行缩表计划,预期每月缩表100亿美元,其中国债60亿,MBS40亿。每月缩表的最终上限是国债300亿美元,MBS200亿美元。美联储加息已大部分被市场消化,欧洲政局仍不稳定,料沪银日内走势震荡偏强。仅供参考。

  沪锌

  隔夜,伦锌回暖,收报2483元/吨,涨11美元或0.44%,沪锌主力1708夜盘宽幅震荡,收于21030元/吨,涨140或0.67%。现货方面,广东0#锌主流成交于22500-22550元/吨,对1707合约升水1050-1100元/吨附近,粤市对沪市升水100-150元/吨附近,(双燕,进口品牌除外)。炼厂正常出货,锌价震荡,临近交割前夕,下游畏跌情绪浓郁,按需采购为主,贸易商交投一般。0#丹霞、铁峰,麒麟,蒙自主流成交于22500-22550元/吨。综合来看,目前库存偏低,现货依旧紧缺,预计锌价下方支撑较强,运行区间20500-21500,仅供参考。

  豆类

  隔夜美豆指数振荡调整为主,粕类油脂基本跟随其走势,美元指数呈“深U”走势承接联储加息的影响,消息面整体平静,美国联邦储备委员会宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点到1.00%至1.25%水平,符合此前市场的普遍预期。南美方面,罗萨里奥谷物交易所在报告中称,阿根廷2016/17大豆产量将达5730万吨,此前预估值为5700万吨。国内,夜盘中粕类油脂呈高位回落的走势,初开盘粕类油脂均有冲高的态势,随后承压回落,当前国内进口大豆原料预期将供给充足,油厂豆粕库存压力偏大,料后市短期内粕类油脂将振荡回调。仅供参考。

  铜

  隔夜美联储如期加息25个基点,同时暗示将在今年开始缩表,利率决议公布后,美元大幅回升,强势收复稍早跌势。伦铜继续回落,收盘5667美元,跌幅1.1%,沪铜主力1708收盘45530元,跌幅0.59%。现货方面,昨日上海电解铜现货对当月合约报贴水60元/吨-贴水20元/吨。昨日公布的中国5月房地产、汽车数据缓慢回落,但基本符合市场预期,美联储如期加息,宏观风险暂得以释放,LME铜库存从5月中的约35万吨持续回落至27.3万吨形成支撑,预计铜价回调空间有限,关注45500元一线支撑。仅供参考。

  谢紫 2017-6-15 8:32:18

  郑棉

  外盘方面,纽交所ICE美棉12合约震荡下行,收于70.96,跌1.20%,成交量扩大。国内,主力合约1709震荡盘整,夜盘收于15220元/吨,涨0.36%。国际市场,据印度商务部数据统计,3月份印度累计出口棉花11.81万吨,自2016年8月以来印度累计出口73.67万吨,同比减少33%。国内,周三储备棉成交率61.02%。双28商品棉拍卖底价16500元。棉企看好新棉的产量和质量,本年度新疆棉有不少已经被预定。6月14日,持续下跌的期棉价格使部分企业开始观望,仓单流出速度减缓,全日只流出34张。预计今日郑棉震荡盘整,区间15100-15500,仅供参考。

  郑糖

  隔夜,国际原糖收盘07合约报收13.63美分/磅,跌0.80%。郑糖1709主力合约收6620元,涨0.33%。巴西方面,巴西甘蔗行业协会UNICA周二称,5月下半月巴西中南部甘蔗压榨量同比下降2.8%,为3158.7万吨,糖产量为175.4万吨,高于市场预期,但处于历史同期低位,且低于上半月的210.6万吨,因降雨量高于平均水平;同时,下半月的乙醇产量同比下降17.1%,为12亿公升。国内方面, 5月产销数据,销量基本符合市场预期利空效应不大。截至2017年5月底,本制糖期全国共生产食糖928.78万吨(上制糖期同期产糖869.95万吨),比上一制糖期同期多产糖58.83万吨。本制糖期全国累计销售食糖528.63万吨(上制糖期同期销售食糖465.52万吨),累计销糖率56.92%(上制糖期同期53.51%)。现货方面,柳州中间商报价6690元/吨,南宁中间商报价6750元/吨,昆明中间商报价6470-6480元/吨,祥云中间商报价6400-6410元/吨,大理报价报价6410元/吨,湛江中间商广东糖报价6650-6680元/吨,乌鲁木齐中间商报价6530-6730元/吨。整体消息面平静,郑糖主力1709合约短期内仍以震荡思路对待。仅供参考。

  早盘交易推荐

  隔夜美元长针探底,欧美股市涨跌互现,商品涨跌不一。沪锡重上60日均线上方,料1709后期将温和上行至151000附近。仅供参考。

早盘简报2017年06月15日星期四
最新国际财经信息
1. 中国1-5月固定资产投资同比增长8.6%(前值8.9%),连续第二个月下滑。工业增加值同比增长6.5%,消费品零售同比增长10.7%,分别与前值持平。2. 中国5月新增人民币贷款11100亿(前值11000),社会融资规模录得10600亿(前值13942),M2增速同比回落至9.6%,连续四个月下滑。3. 周三,央行在公开市场进行900亿逆回购操作,中标利率分别持平于2.45%、2.6%和2.75%,当日实现净投放200亿。4. 虽然通胀近期表现疲软,但美联储依然宣布加息25基点,将联邦基金利率从0.75%~1%调升到1%~1.25%。这是美联储2017年的第二次加息。5. 周三美股收盘涨跌不一,道指再创历史新高。美联储宣布加息,并表示将从今年开始缩表。道指涨0.22%,标普500指数跌0.10%;纽约黄金一度跌破1260美元关口,抹平日内全部涨幅转为下跌;美油重挫3.7%,收于44.73美元/桶。6. 周三,沪指低开低走,盘面上,机场航运、雄安新区概念、环保居板块跌幅居前。截止收盘,沪指报3130.67,跌0.73%;深成指报10151.53点,跌0.72%;创指报1790.64,跌0.28%。7. 今日关注:16:30英国5月零售销售月率;17:00欧元区4月贸易帐;19:00英国利率决议;20:30美国5月进口物价指数年率、当周初请失业金人数;21:15美国5月工业产出月率。(新纪元期货程伟)
期市早评
金融期货
【股指:美联储加息落地,无仓暂观望】
政策消息。1。离岸人民币微涨0.02%报6.7857元;2。央行开展900亿逆回购操作,当日净投放200亿;3。昨日深股通净流出2.88亿。市场分析。今日凌晨美联储宣布加息25个基点,符合市场预期。周三公布的中国1-5月固定资产投资连续两个月回落,房地产投资增速年内首次下滑,期指高位回落。现货市场方面,家电、白酒等前期领涨板块集体下跌。主力合约IF、IH、IC分别贴水3.30、2.52、9.83点,本周五进入股指交割,基差收窄至平水状态。IF加权收放量中阴,短期出现调整的迹象。IH加权跌破10日线,关注下方20日线支撑。证指数进入3150-3180重要压力区,短期内突破的难度较大,防范再次探底风险。操作建议。美联储如期加息25个基点,暗示今年将缩减资产负债表,政策声明偏鹰派。股指高位回落,短线或仍有下探,稳健者观望为主。(新纪元期货程伟)
农产品
【油脂:全面承压转入弱势调整,推荐Y-P趋势套利交易组合】
14日,CBOT大豆期货周三持平至小幅下跌,因天气预报显示,美国将出现对作物有利的降雨,部分合约缩减稍早升幅,另外,美联储年内二次加息,本轮加息周期已第四次升息,并提出缩表计划,美联储货币政策收紧趋向强烈,打压风险资产价格,国际原油暴跌4%对油籽类带来抑制。天气预报显示,中西部的主要作物生长地区天气好坏不一。近期炎热干燥的天气激励大豆价格上涨,但本周预计将出现降水,不过部分地区天气依然干热。7月大豆合约收低3/4美分,报每蒲式耳9.31-3/4美元。7月豆粕合约收涨0.3美元,报每短吨301.8美元。7月豆油合约持平,报每磅32.09美分。国内豆粕2700-2680区域承压,豆油5880-5900区域承压,结合当前的市场环境,单边呈震荡盘跌的状态,日内短空交易为主,趋势维持熊市波动;对冲套利交易方面,多油空粕套利交易可适当兑现,y-p价差趋势上扩大的势头表现良好,维持该组套利交易头寸仓位。(新纪元期货王成强)
【鸡蛋:近月维持强劲飙涨,远月区间强势震荡】
因全国各地鸡场火速淘汰,使得开产蛋鸡存栏压力减少;且夏季到来,部分蛋鸡产能下降,鸡蛋供应量相对减少,加之H7N9流感影响逐步弱化,近日现货鸡蛋买兴热情高涨,出现缺货现象。主产区蛋价回升至每斤2.22-2.44。因本季鸡蛋上涨行情已经启动,近月合约表现尤为强劲,为短期多头重点关注品种序列,1月合约持稳3930-3950,或将是进一步增持参与多头的信号,9月合约3700-3750区间强势震荡,该区间的突破,也将构成多头增持机会,关注参与。(新纪元期货王成强)
【白糖:短线6530-6660区间操作】
周三郑糖期货窄幅震荡,主力合约SR1709振幅收窄,市场量能萎缩,夜盘小幅反弹。ICE原糖指数周三跌至16个月低位,因技术面转弱。消息方面,商品贸易商苏克敦周三发布季度报告称,2017/18年度国际糖市料供应过剩350万吨。国内方面,云南最大产区临沧16/17榨季生产结束,累计产糖56万吨。综合而言,2017年是糖市牛熊转折年,供需矛盾尚不突出,糖价上有压力,下有支撑,中期6500-7000区间震荡概率大。短线来看,下榨季全球糖市供应过剩预期打压国内外糖价,但国内下游需求进入消费旺季,下方支撑亦较强,短线6530-6660区间操作。(新纪元期货张伟伟)
【棉花:短线或重新陷入15000-15500区间震荡走势】
周三郑棉期货探底回升,主力合约CF1709一度下探至15065点,但随后跟随整体商品市场走势,棉价震荡回升,夜盘窄幅整理。ICE期棉周三跌至四个半月低位,因市场预期美国棉花产量上升。消息方面,据中储棉花信息中心和郑州商品交易所组织的南疆考察团来到阿克苏地区实地调研,今年阿克苏地区植棉面积总计在752.16万亩,去年为729.18万亩,增加22.98万亩,增幅为3.15%。目前棉花总体上长势良好,但今年棉花在播种期受灾严重,主要是2次风灾、降雨导致出苗率远低于去年,恐将导致单产下降。储备棉竞拍情况,6月14日国储棉轮出销售3.03万吨,实际成交1.85万吨,成交率64.58%,成交均价14827元/吨(-167);6月15日储备棉轮出两节共挂拍2.99万吨,其中新疆棉0.85万吨。仓单方面,截止6月14日,郑商所棉花仓单数量3950(-32)张,有效预报1378(-4)张,折货21.312万吨。综合而言,国内市场总体供应依旧充足,棉价上行动能不足;但优质棉源趋于紧张,郑棉下方亦有支撑,郑棉中期15000-16500区间震荡格局难改。短期来看,近几个交易日储备新疆棉投放数量持续下滑,市场供需结构性矛盾支撑棉价,郑棉下方15000支撑仍有效,短线或重新陷入15000-15500区间震荡走势。(新纪元期货张伟伟)
工业品
【铜:预计短线偏弱走势,逢高偏空思路为主】
周三伦铜震荡走低,至收盘下跌1.10%。库存上,LME铜库存272625吨,减少3225吨;14日上期所铜仓单57998吨,持仓减少122吨。美联储如期加息25个基点,FOMC在声明中调整了经济指标估值,并表示年内将实施缩表,缩表起步上限为每月100亿美元,继续推进利率政策化,预计经济状况将进一步支撑循序渐进地加息。消息公布后美元自盘中低位反弹,收复日内失地。昨日国内公布的数据显示,1-5月份全国固定资产投资(不含农户)同比增长8.6%,增速比1-4月份回落0.3个百分点,创年内新低;1-5月份全国房地产开发投资同比名义增长8.8%,增速比1-4月份回落0.5个百分点;广义货币(M2)余额160.14万亿元,同比增长9.6%,增速分别比上月末和上年同期低0.9个和2.2个百分点,金融去杠杆效果逐渐显现。叠加此前公布的财新PMI、工业企业利润数据不佳,总体看,经济放缓压力仍存。供给端,自由港麦克默伦公司与印尼政府就Grasberg铜金矿的新协议谈判正在进行;秘鲁矿工、冶金工人及炼钢工人全国联合会秘书长上周五称,秘鲁矿工计划于7月19日开始举行无限期的全国范围内的罢工活动,目的在于抗议政府提出的“损害劳工利益的”提案。伦铜周三震荡走低,跌破10日均线,短线偏弱走势。国内夜盘低开低走,预计短线偏弱走势,逢高偏空思路为主。(新纪元期货罗震)
【PTA:美原油再遭重挫TA遇阻下行】
TA1709合约周三小幅高开高走,仍然在4860之上窄幅波动,收小阳线略承压于40日线,然而夜盘TA平开低走,收中阴线回吐前两个交易日涨幅,不仅破位4860支撑,更失守短期均线族。隔夜美联储宣布加息25个基点,符合市场预期,但逐月缩减国债规模的决定利空于市场,美原油指数再遭重挫,预期TA将延续下行,操作上建议逢高短空。(新纪元期货石磊)
【黑色:巨幅拉涨波动加剧警惕美联储利空】
铁矿1709合约周三大幅探低回升,收长阳线回补上一交易日跌幅,期价重回433一线,收复5日和10日均线。螺纹1710合约的拉涨更为突出,期价收长阳线不仅补回跌幅,更将阶段高点刷新至3091元/吨,周二所增的25万持仓,周三减仓殆尽。商品市场普遍呈现出美联储利率决议前的“暴涨暴跌”,黑色系由于其波动性强,因而始终“领跌领涨”。隔夜美联储宣布加息25个基点,符合市场预期,但逐月缩减国债规模的决定利空于市场,美元指数上扬,欧美市场商品表现稍显偏空。夜盘国内时段,铁矿石和螺纹钢稍微高开低走之意,周四日内商品或有进一步回吐涨幅的动作。。(新纪元期货石磊)
【LLDPE:短线观望为主】
原油方面,14日,WTI原油主力合约开盘45.95美元/桶,至北京时间17:00报收45.97美元/桶。OPEC月度报告显示,5月OPEC原油日产量上升33.6万桶,因尼日利亚和利比亚增产。国际能源署(IEA)周三称,2017年第二季度原油市场缺口为50万桶/日,此前为70万桶/日,预计四季度OPEC原油需求将增至3360万桶/日。现货面,市场报价下滑50-100元/吨,市场利好因素偏少,难以刺激买家购买积极性,其中神华PE竞价成交率维持低位,市场实盘成交有商谈空间。装置上,齐鲁石化PE全套装置5月15日至6月30日期间检修;抚顺石化老HDPE装置、LLDPE装置6月2日停车检修,新HDPE装置5月31日停车大修;扬子石化LLDPE装置停车;中煤蒙大PE装置6月10日按计划停车检修,预计7月15日重启。6月以来装置重启较多,不过抚顺石化、中煤蒙大近期检修给行情产生一定支撑。需求上,当前农膜仍处淡季,下游终端维持按需采购,变动不大。库存方面,石化库存将至85万吨之下,压力有所减轻。周三连塑主力走势震荡,上午一度冲高至9065,不过下午开盘后价格走软,至收盘K线收出带上下影的小阴线。技术上,10日均线走低,5日上穿10日均线,MACD指标DIFF、DEA走平,KDJ指标K值小幅下降。下方8850一线有一定支撑,预计短线走势震荡,观望为主。(新纪元期货罗震)
【天胶:追多需谨慎,耐心等待期价企稳后的抛空机会】
周三沪胶期货大幅拉伸,主力合约RU1709中阳突破低位震荡区间,但夜盘承压20日均线,小幅高开低走。日胶指数低位拉伸,期价考验200整数压力。消息方面,泰国总理表示,内阁周二批准了帮助胶农并稳定下滑的胶价的措施。这些措施包括将农业合作社100亿泰铢(2.95亿美元)贷款计划延长三年,以及为橡胶企业提供另外100亿泰铢贷款计划。与此同时,泰国、印尼和马来西亚再度商讨削减橡胶出口计划。综合而言,供给预期恢复增产,需求端支撑减弱,现货库存持续增加,供需基本面转向宽松,沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看,东南亚再度启动救市措施,国内外胶价应声反弹,但在需求端转入淡季加之美联储加息并逐月缩减国债规模的背景下,胶价上行空间料有限,追多需谨慎,耐心等待期价企稳后的抛空机会。(新纪元期货张伟伟)
【黄金:美联储公布缩表计划超预期,短期利空黄金】
今日凌晨02:00美联储宣布上调联邦基金利率25个基点至1%-1.25%,符合市场预期。稍早公布的美国5月零售销售及CPI双双不及预期,打压了市场对未来经济增长的预期,美元指数跳水,国际黄金快速拉升。但在美联储利率决议公布后,行情发生逆转,美元指数收复失地,国际黄金冲高回落。美联储货币政策声明暗示年内再加息一次,并给出明确的缩表计划,起初每月缩减60亿美元国债、40亿美元MBS。缩表规模每季度增加一次,直到达到每月缩减300亿美元国债、200亿美元MBS为止。我们认为美联储公布缩表计划超出市场预期,是黄金短期承压的主要原因,目前这一利空因素正在消化。但长期来看,美联储货币政策收紧对美元的支撑作用边际递减,黄金中线看涨。(新纪元期货程伟)
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